2. Az amerikai hatóságok már 1991-ben vádat emeltek ellene, később szökevényként tartották számon
Pharaon neve jóval Magyarország előtt került az amerikai hatóságok látókörébe. Az Egyesült Államok igazságügyi minisztériuma 1991-ben emelt vádat ellene a Bank of Credit and Commerce International, vagyis a BCCI ügyében.
A vádirat szerint Pharaon egy olyan konstrukcióban vett részt, amelyben látszólag ő vásárolta meg a kaliforniai Independence Bankot, a bank 85 százalékának valódi finanszírozója és rejtett tulajdonosa azonban a BCCI volt. Az amerikai ügyészség szerint ezzel hamis és megtévesztő adatokat közöltek a pénzügyi felügyeletekkel.
A később módosított vádirat már bűnszervezeti jellegű összeesküvést is Pharaon terhére rótt, és más amerikai bankok rejtett megszerzésével is összefüggésbe hozta. 1995-ben az igazságügyi minisztérium már szökevényként hivatkozott rá, és több mint 102 millió dollárnyi vagyon biztosítását kérte a bíróságtól.
A Federal Reserve külön eljárásban 37 millió dolláros bírságot szabott ki Pharaonra és végleg kitiltotta az amerikai bankszektorból. A fellebbviteli bíróság 1998-ban helybenhagyta ezt a döntést.
Fontos ugyanakkor különválasztani Pharaon saját vádpontjait a BCCI egészéhez kapcsolódó jóval szélesebb bűnügyi botránytól. A bankot pénzmosástól kezdve számos súlyos üggyel összefüggésbe hozták, de ezek nem mind Pharaon személyes vádpontjai voltak.
